这篇长文告诉你,为什么我们一定要懂点经济

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发帖人:桃源仙人 2019-11-27 15:54:33

在很多人看来,经济和政策都“很大”、离我们都“很远”,但其实一切大环境,都无可避免地要受到经济和政策的影响。所以,如果你能理解经济运行的基本机制,这对你来说非常重要,能帮助你更好地积累财富、获得自由。


今天分享的这篇文章,是关于著名硅谷投资人雷·达里奥的一段视频——《经济机器是怎样运行》。达里奥或许你没有听说过,但是他的著作《原则》已经在中国销量过百万,改变了很多人的生活。这篇文章7000余字,一定要耐心读完,你会发现非常有用。


我挑出了视频中几个非常重要的概念,为你做一些解释和说明,试图给你讲明白它们到底是怎么回事。


 

商业的本质是交易

 


交易这个概念,在商业和经济学中都非常重要。


商业和经济学有很大不同。商业是从下往上来看世界,而经济学是从上往下来看世界。什么意思?


换句话说,商业是从微观来看宏观,而经济学是从宏观来看微观。


我们经常说,商业的本质是交易。为什么?


因为没有交易,就没有商业。你生产的产品再好,你种的玉米再好吃,如果不跟别人进行交易,就不会形成商业。


当你拿着自己的玉米,去跟另外一个养羊的人交换,这个时候才会形成商业。


因为一旦交换,就涉及到我用多少玉米才能换你的一只羊呢?这是商业中的定价问题。


再往后,换了我的玉米的那个人,他会不会吃饱了之后,又有能力去养更多的羊,然后再拿羊去换别的东西呢?这就环环相扣,形成了更多的交易。


有交易就会产生交易成本,有交易才会形成商业。


所以,商业的本质是交易。


商业的视角非常微观,就像是站在“原子”层面来看世界。


那什么叫做经济?


雷·达里奥在视频中讲到,经济是由所有市场中的全部交易构成。


我觉得这句话说得特别好,因为它非常符合商业的视角。为什么?


你站在经济学的宏观角度,从上往下看,你看到的只是一片江河湖海,你是看不到“原子”层面的。


而雷·达里奥对于经济的定义,直接从上往下,一直看到了“原子”层面。


宏观来看,经济是所有市场中的全部交易,而微观来看,商业的本质是交易。


所以雷·达里奥说,理解了交易,就理解了整个经济。


雷·达里奥是个真正的商人,他是投资家,是创业者,他不是经济学家,所以他能够站在商业的角度来看待经济,也因此能够看得更透彻、更深刻。

 

货币 + 信用 = 支出总额



雷·达里奥在视频中说,货币+信用 = 支出总额。 


看到这儿你也许会觉得困惑:货币可以当作支出我理解,可是为什么信用也可以当作支出呢? 


简单来说,货币,是你今天已经拥有的财富;而信用,是别人相信你未来可以拥有的财富。 


所以信用和货币一样,其实都是财富。 


货币是你今天的财富;而信用是你未来的财富。 


今天的财富,加上未来的财富,就是你的支出总额。 


为什么信用是未来的财富? 


我举个最简单的例子,你今天去吃饭,刷了信用卡,在刷卡时,你吃饭的这笔钱其实并不存在。你需要等到月底发工资,才能把这笔钱还上。 


你现在没有这笔钱,但你刷信用卡就先把饭吃了,你看,你就拿未来的财富买了今天的东西。 


那你今天其实并没有掏这笔钱,餐厅为什么还愿意让你刷卡呢? 是因为银行会先把这笔钱垫付给餐厅。 


那银行为什么会把钱垫付给餐厅呢? 是因为银行相信到了月底你会把这笔钱还上的。银行对你的相信,就是你的信用。 

 

 

 

所以信用是未来的财富。 


货币是今天的财富,信用是未来的财富,今天的财富加上未来的财富,就等于你今天可以支出的总额。 


这句话非常重要,理解了这句话,后面的很多疑惑你就能迎刃而解。

 

支出总额 / 产销总量 = 价格

 

 

视频中提到,支出总额 / 产销总量 = 价格。


站在宏观的角度来看,支出总额是你一共花了多少钱,产销总量是你一共买了多少商品,二者一除,就是商品的平均价格,这是一个统计学的概念。


站在微观的角度来看,比如你今年的支出总额,总共买了两辆自行车,那么二者一除,就是一辆自行车的价格。


所以价格,可以是个微观的概念,也可以是个宏观的概念。

 

金融资产

 

 

视频中说,人们可以用货币和信用来交换商品、服务、和金融资产。


什么是商品?


“边际时间成本”越低的东西,就越是商品。


什么是边际时间成本?


边际时间成本,是指每多生产或者每多卖一件商品,所带来的总时间成本的增加。


比如,《5分钟商学院》的音频课程是商品。


因为它的“边际时间成本”为0,也就是说,每多卖出一份《5分钟商学院》,我并不需要因此多花任何时间。


那什么是服务?


“边际时间成本”越高的东西,就越是服务。


比如,理发就是服务。


假如你给一位客人理发,所需要花费的平均时间是1小时。你每多给一位客人理发,都需要多花费1小时。


理发的“边际时间成本”很高,因此,理发是服务。


那什么是金融资产?


金融资产,其实就是你买了一种未来别人要给你钱的权利。


比如,你买了一支债券。在未来,别人需要将你买债券的钱,连本带利地还给你(当然,这个利息也可能为负)。


比如,你买了一支股票。在未来,别人需要将你买股票的本金和收益(也可能是亏损),一起还给你。


所以,金融资产,其实就是一个未来可能获得财富的机会。


金融资产是有风险的,因为在未来它有可能会亏损。它跟商品和服务不同,你买的金融资产,只有在未来才能获得,而你今天买的是一个有风险的增值权利。



中央政府和中央银行



不管是个人、企业、银行,还是政府,他们都需要发生交易,都需要用货币和信用,来交换商品、服务和金融资产。


在这中间,政府是最大的买方和卖方,而政府有两个组成部分:中央政府和中央银行。


中央政府有两种很重要的行为,一种是收税,一种是花钱。


而中央银行可以通过调整利率和发行货币,来控制经济中的货币和信贷的数量。


我们刚才说,货币和信用都可以用来买东西。


中央银行通过发行货币来控制市场上货币的总量;通过调整利率来控制市场上信用的总量。


比如,中央银行将利率调高,借钱的人觉得自己还不起,于是就不借钱了,这就会导致信贷的数量变少,那么市场上能用来支出的“信用”就会变少。


所以,中央银行可以控制经济中的货币和信贷的数量,从而影响整个经济市场。

 

信贷



信贷是整个视频中最为重要的概念,因为它推动了各种各样的经济周期。


那么到底什么叫做信贷?


从本质上来说,其实信贷跟买卖没有任何区别。


贷款人和借款人,与在市场进行交易的买方和卖方没有两样。


贷款人把钱借给借款人,就相当于贷款人拿货币去购买了一个未来可能获得收益的金融资产。


如果借款人保证偿还债务,而贷款人相信这一承诺,信贷就产生了。


信贷一旦产生,就凭空创造出了贷款人的资产和借款人的负债。等到借款人未来偿还了贷款,并支付了利息,这些资产和负债就会消失,这笔信贷,或者说这笔交易才得以完成。


那为什么信贷这么重要?


因为借款人一旦获得了信贷,就相当于获得了更多的信用,他就可以用信用——也就是未来的钱去买东西了。


一旦你能用未来的钱来参与今天的购买,你的消费总额就提高了。


比如,你本来只有2块钱,现在你用信用又借到了1块钱,那么你本来只能用2块钱来消费,而现在你可以用2+1=3块钱来消费了,你的支出总额就提高了。


而支出是经济的驱动力,因为你的支出就是别人的收入。

 

你的支出就是别人的收入

 

 

为什么说你的支出就是别人的收入? 


当你的支出从2块钱变成3块钱的时候,那么就一定有一个人本来能赚2块,而现在能赚3块了,他的收入也就从2块钱变成了3块钱。 


他的收入一旦从2块钱变成3块钱,那么他可以支出的钱也同时从2块钱变成3块钱,同样的道理,那就又有另外一个人本来能赚2块,而现在能赚3块了,那这个人的支出也同时从2块钱变成3块钱…… 


以此类推,这样环环相扣,就因为最初一个人1块钱的信贷,导致最终在整个经济中,每个人赚的钱都多了1块,同时每个人的支出也多了1块。 


这听上去非常神奇,就因为一个人借了1块钱,而最终每个人赚的钱都多了1块。 


你知道,在计算GDP(国内生产总值,一定程度上代表某个国家经济的繁荣程度)的时候,需要考量4个比较重要的参数,一个是消费,一个是投资,一个是政府购买,还有一个是净出口。 


消费、投资和政府购买,这都属于支出。支出总额来自于每一笔交易。 


我举个最简单的例子,假如过去大家都以2块钱进行交易,4个人之间发生了3次交易,那么过去的支出总额就是2*3=6块钱。假设没有净出口额,这个时候的GDP就是6块钱。 


现在有一个人借了1块钱,所有人的支出都因此变成了3块钱,那么现在的支出总额就是3*3=9块钱。GDP就变成了9块钱。 


就因为1块钱的借贷,GDP就从6变成了9,1块钱的借贷撬动了GDP乘数级地增长。 


所以,通过借贷可以放大信用,就可以刺激整个国家的经济发展。 


理解了这一点,你才能理解后面周期的概念。


周期

 

 

什么叫周期? 


刚才我们说到,人们可以用货币和信用来交换商品、服务、和金融资产。

 

货币,是今天的财富;信用,是明天的财富。 


所以换句话说,就是人们可以用今天的财富和未来的财富去消费。 


但是,未来的财富今天还不存在,而你居然能用它买东西,这是因为别人相信你未来会创造出来再还给他。这也就意味着,你今天所买的东西其实多于你今天所创造的财富。 


今天你还没有把未来的财富创造出来,你就已经提前消费了。 


而如果你用未来的财富提前消费,那总有一天,你就必须通过生产出商品或者服务,跟别人交易创造出财富,来把提前消费掉的还清。 


长远来看,你的消费一定要等值于你所创造的财富。不然你买的东西是从哪来的呢?


而借贷,让我们今天的消费大于我们今天创造的财富。


在刚才的例子中,因为1块钱的借贷,GDP就从6块钱变成了9块钱。有了借贷,GDP就会进入一个正向循环,开始乘数级地增长,这个时候经济就会迅速上升。 


可是,到了你需要还清债务的那一天,你今天的消费就要小于你今天创造的财富,这个时候你就会变得非常紧张,开始入不敷出了,怎么办?你就会减少消费,不怎么买东西了。 


但是你要注意,你的支出就是别人的收入,你一旦不怎么买东西,别人的收入就变少了,别人收入变少了,那他也不敢买东西了,他不敢买东西,另外一个人的收入就也变少了,另外这个人就也不敢买东西了……


于是就进入一个恶性循环,经济开始快速下跌。 


直到所有的负债都还清了,大家才又重新建立起信心开始借贷,经济就会又开始增长,进入到一个新的周期。 


所有曾经的负债,都要通过未来的创造弥补回来,明白了这一点,你就会明白经济周期的必然性。

 

去杠杆化

 



明白了借贷和周期,你就会明白,经济的发展和衰退,不是取决于人们多么善于创新和勤奋工作,而是主要看信贷的总量。


而信贷的总量,在一定程度上,是可以受到中央银行控制的。


刚才我们提到,中央政府有两个职能,一个是收税,一个是花钱。税收是收入,政府有了收入就会把它支出,也就是产生了购买,产生购买就能刺激整个经济的发展。


而中央银行,可以通过调整利率来调整信贷的规模,可以通过发行货币来控制货币的总量。


一旦经济到了衰退期,大家开始不借钱了,怎么办呢?


中央银行就会开始降低利率,降低利率之后大家借钱的成本降低,有一些人就会又开始借钱,有人开始借钱,就会刺激经济,经济衰退的速度就会放缓一点。


可是,当经济衰退到一定程度,利率都降为零了,人们还是不敢借钱。就像2008年的金融危机,美国的利率已经降为零,还是无法挽回经济衰退的局面。


利率降到零,大家都不发生借贷,可以用来消费的信用就没有了,这个杠杆就消失了,这个时候也就意味着,中央银行利用利率来调整经济的能力已经消失,这就叫做去杠杆化。


发生了去杠杆化,经济开始迅速衰退,那怎么办呢?


问题的核心在于债务负担过重,因此必须减轻债务。


这个时候只有四种办法:


削减支出、减少债务、财富再分配和发行货币。


削减支出是指,个人、企业、政府削减支出。


这很容易理解,没钱了你就少买东西。但是,这当然不是一件好事,为什么?因为你一旦削减支出,别人的收入就少了,经济就会进入恶性循环。


减少债务是指,通过债务违约和重组来减少债务。


什么意思?借款人还不起债务,贷款人就说,算了算了,你还给我一半吧,至少我还能收回一部分,债务就减少了。这个时候,大家还债的心理压力就大大降低。


财富再分配是指,把富人的财富分配给穷人。


没有了借贷,穷人不敢借钱,而富人借不出去钱,怎么办?那就向富人收更多的税,来分配给穷人,这样穷人就能够还清债务,从而使经济进入到一个新的周期。


发行货币是指,央行印出更多的货币。


印出更多的钱,然后大家拿这些钱去还债,这样也可以清掉债务。


削减支出、减少债务、财富再分配和发行货币,本质上都是在减少债务,从而使经济重新进入到正向循环。

 

3个建议

 

 

在视频的最后,雷·达里奥给我们提了3个建议:


1、不要让债务的增长速度超过收入


2、不要让收入的增长速度超过生产率


3、尽一切努力提高生产率


具体是什么意思呢?我们一条一条来看。


首先,不要让债务的增长速度超过收入,因为债务负担最终会把你压垮。

 

你的收入来自于你创造的财富。你创造的财富越多,你获得的收入也越多。


一开始,也许你有很多收入,和一点点债务。这个时候你觉得收入远远大于债务,这对你没有什么影响。


但是只关注收入和债务的绝对值是不行的,你还要密切关注一个非常重要的数据:收入和债务的增长速度。


如果你的债务比你的收入增长速度要快,那你就要非常警惕了。因为总有一天,你的债务会超过你的收入。


这个时候你没有那么多收入可以还掉债务,怎么办?你可能就得被迫出售资产。

 

那如果你没有资产呢?那你就会失去信用,被列入信用黑名单,在未来的信用社会里,寸步难行。


中国刚开始改革开放的时候,有这么一个段子。

 

中国人怎么买房?


中国人买房的办法,是存钱。


等80岁终于存够了钱,买了房子,没住两天,就寿终正寝了… 


那美国人怎么买房呢?


美国人买房的办法,是借钱。


刚工作就向银行借钱买了房子,住了一辈子终于把钱还完了,然后寿终正寝… 

 

听完这个段子,很多人觉得,那我还不如像美国人一样,借钱买房呢!好歹能住上几十年。


但其实,这是有一个隐含前提的。


这个隐含前提就是,这个人一辈子创造的财富,要至少等于或者大于他所借的债务。


不然,就会出问题。


2008年的金融危机,很大程度上是因为,大量本来可能买不起房子的人,向银行借钱买房,背上了可能一辈子都还不起的债务。


所以,记住,不要让债务的增长速度超过收入。


第二个建议,不要让收入的增长速度超过生产率 ,因为这最终会使你失去竞争力。


这是什么意思?


收入增长得快一点,难道不是好事吗?为什么不能让收入的增长速度超过生产率呢?生产率的提高意味着什么?


我举个例子。


我一个人一年能养10只羊,随着饲养技术和效率的提高,比如用更好的饲料,更工业化的方法等等,我终于在第二年可以养20只羊了。


这也就意味着,我的生产率提高了一倍。


生产率提高一倍,那么理论上来说,我的收入也应该提高一倍,对不对?但是,如果我的收入提高了不止一倍,假如提高了5倍。这意味着什么呢?


这意味着,我处于一个泡沫里面,那些多出来的收入,其实是不属于我的。


我的生产率根本无法支撑我获得这么多收入。


终有一天,这个泡沫会破裂。


那应该怎么办呢?降低你的收入吗?你肯定舍不得对吧?


那你就一定要提高你的生产率。


这也是雷·达里奥给我们的第三个建议,尽一切努力提高生产率,因为生产率在长期起着最关键的作用。


你要让自己真的能一年生产50只羊,这个时候,你才配拥有这笔收入。不然,这笔收入早晚都要还给社会。

 

拥有财富最根本的办法是什么?其实就是提高生产率。


记住,不要让收入的增长速度超过生产率,并且尽一切努力提高生产率。

 

最后的话

 

 

到这里,视频中的几个核心概念,我都给你解释完了,我们来简单做一个小结。


1、商业的本质是交易,而经济是市场中全部交易的总和。


2、商业是从下往上看,是从微观来看宏观;而经济是从上往下看,是从宏观来看微观。


3、那什么是交易?人们可以用货币和信用来交换商品、服务、和金融资产。这就是交易。


4、货币 + 信用 = 支出总额。货币,是今天的财富;信用,是未来的财富。


5、那如何提前获得未来的财富?通过借贷。


6、有了借贷,你的支出就会变多,而你的支出就是别人的收入,因此别人的收入就会变多;别人的收入多了,他的支出就多了,另一个人的收入就也会变多……于是进入一个正向循环。


所以当信贷参与到交易里时,交易总额就会乘数级上升,经济看上去蓬勃发展。


7、可是,你借得越多,你未来需要偿还的就越多,当你发现你需要偿还的债务,大于你能创造的财富,你就会开始减少消费,你的支出就是别人的收入,你的消费少了,别人的收入就会减少,他们也会减少消费……于是就会进入一个恶性循环,经济开始快速下跌。


8、经济蓬勃增长+经济快速下跌,这就是一个短期的经济周期。只要信贷存在,就必然会有这个经济周期。


这段视频把经济、金融、商业中几个特别难理解的概念,用一整套逻辑串联起来,把经济运行的基本机制讲得非常透彻。


我的这篇注解,不是为了把这几个概念给你重讲一遍,视频里其实已经讲得很清楚了,只是视频受到时长限制,有些概念可能讲得比较简短,所以我把它拿出来帮你梳理一遍。


搞清楚这些基础的概念,然后你再回去看视频,也许就能完全看明白了。


对每一个人来说,理解经济运行的基本机制都非常重要。你只有理解了这套机制,才能快速做出最正确的经济决策。


经济决策不仅仅包括投资、买房,也包括日常的每一笔小开支。当你理解了经济运行的机制,就能够更快、更多地积累自己的财富。


祝你在积累财富的道路上,早日获得你想要的自由。

 

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